盘古大观接盘侠:510亿债务压顶

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Leju Finance

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鸟巢位于西边500米处,盘古大观园位于南部和北部。

龙。办公楼高191.65米,是“龙寿”。三间国际公寓和一家七星级酒店都是龙,从南到北延伸近700米。

2011年1月,盘古大观在一项大型民间调查中被评为“丑陋丑陋建筑”之一。

盘古大观由北京盘古投资有限公司(以下简称“盘古”)开发。 2013年5月,盘古的国家证券注资缺乏资金,通过北京大学创始人方正东亚信托,筹集了80亿元人民币。抵押品是盘古下的郑泉控股的房地产项目和国家股权。五个月后,方正东亚信托将这笔49亿元的两年期债权转让给上海银行,最终导致了争议。郑泉控股未在限期内偿还贷款。

2016年,上海银行申请合法扣押,扣押,冻结,拍卖,出售被执行人,郑泉控股和盘古投资,履行其他义务。 “龙寿”也是其中之一。

由上海银行股份有限公司北京分公司申请司法拍卖,共39层,地下5层,总建筑面积139,300平方米。拍卖起拍价为51.8亿元,单价约为37,200元/平方米,市场参考价约为74亿元。

8月20日,金鹭集团()的子公司北京民生房地产有限公司(以下简称钰置业)以51.87亿元的价格收购了“龙寿”。

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01

物业收益,水泥合并

收购盘古大观的动机可能是金鹿集团转型的标志。

根据数据,金浩集团隶属于北京市国有资产监督管理委员会,由北京市建材工业局负责开发。其主要业务包括水泥和预拌混凝土,新建筑材料制造和贸易物流。截至2018年底,金隅集团土地储备总量为874.17万平方米,工业用地储备为1000万平方米。

根据金浩集团披露的2018年年报,金宇集团目前在北京和天津的高端写字楼,商业和工业园区拥有约135万平方米的投资物业,包括约72万平方米的高端投资物业。在北京的核心区域。物业管理区(包括住宅小区和基地业务)近1300万平方米。

办公楼的入住率达到90.8%;商业项目,入住率为99.8%;金隅高新技术产业园一期入住率为90%。

截至2018年底,金罗集团的营业收入为831.17亿元,同比增长30.53%;净利润32.6亿元,同比增长14.94%。

具体到细分业务,2018年,金罗集团水泥行业收入391.12亿元,占总收入的47.48%;房地产开发和建材部门收入分别为221.46亿元和198.13亿元,占总收入的26.88%。 %和24.05%。在本集团的主要业务板块中,物业投资及管理收入仅为42.3亿元,排名倒数第二。

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在收购盘古大观之前,金鹭集团采取了一项重大举措。

2018年7月,金浩和冀东重组了水泥业务的资产。 2019年1月9日,金宇集团宣布,公司计划通过增资合资和现金销售,将冀东集团旗下的水泥等业务相关资产注入唐山冀东水泥有限公司。水泥“)。

同时,金浩集团投资了赞皇金隅水泥有限公司等7家公司的股权,以及临沂东水泥有限公司等5家公司的股权,以及现金24.82亿元。在投资资本方面,双方共同增加了合资公司金东东水泥(唐山)有限公司的资金。

此后,金浩集团的水泥业务由间接子公司冀东水泥经营。改制完成后,熟料产能约1.1亿吨,水泥产能约1.7亿吨。

为响应金罗集团对盘古大观“龙首”的未来规划以及金路集团未来的战略方向是否将转变为物业管理,乐居金融已召集金裕集团投资物业集团宣传部并回应“目前,我们不了解相关情况,下午会有相关公告。“

02

多重融资,现金流量不容乐观

2018年,金罗集团的营业利润为65.69亿元。收购“龙寿”花了将近一年的营业利润。

收购前,金浩集团已发行三只公司债券,两笔超短期融资券和一笔中期票据,融资总额为90亿元。

2019年8月5日,上海清算所发布的信息显示,金浩集团将于2019年8月7日至8日发行2019年中期票据第二期,发行金额为20亿元,发行期为5年,2019年。它于8月12日上市并分发。

根据披露,金浩集团为此次融资筹集的资金将用于偿还招商银行,邮政储蓄银行,北京银行和中国银行的4笔银行贷款,该贷款将于8月18日至8月30日期满,分别。 6亿元,7亿元,3亿元,4亿元,共计20亿元。

根据招股说明书,截至本招股说明书签署之日,金豪集团及其子公司已偿还公司债券173.69亿元(其中私募融资47亿元),短期融资券28亿元,105亿元。人民币一般中期票据。长期到期中期票据为180亿元,公司债券为3900万元,ABS为24.09亿元,共计51.11亿元。

具有国有资产背景的金隅集团长期以来可以保持相对较低的融资成本。根据2018年年报,公司总资产2683亿元,负债率为70.47%。尽管房地产行业的这一比例并不高,但连续两年的负经营现金流让投资者极为不安。

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6月16日,一些投资者通过“SSE电子互动”询问了金盛集团。 “自公司上市10年以来的净经营现金流为负,累计净营业额已超过200亿。公司的经营状况有什么问题,为什么没有稳定的正现金流?公司是否有破产风险?“

金浩集团回答说,“公司业务活动产生的现金流量十年来并不总是负面,过去两年来一直是负面的。这与公司的业务构成有关。在过去两年中,一方面,公司的并购另一方面,为了确保房地产业务的持续稳定发展,土地储备有所增加。“

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主编:赵子牛